은행(Positive) - 12월 은행 금리 : 무원가 조달의 힘

예금은행 12월 잔액 NIS 2.21% (+2bp MoM, +16bp YTD)

 은행업종 예대금리차(NIS)는 12월 말 2.21%로 전월 대비 +2bp, 전년 말 대비 +16bp 기록

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12월 중 신규 취급액 금리

 수신금리 : 1.70% (+13bp MoM)

12월 국채 1년물 평균 금리는 3bp MoM 하락했지만, 1년 정기예금 금리는 1.80%로 6bp MoM 상승. 정기예금 금리의 premium(국채 대비)은 지난 8월을 저점으로 다시 확대되는 중 (1Y Premium : 8월 15bp → 9월 25bp → 10월 27bp → 11월 39bp → 12월 48bp)

 대출금리: 3.25% (+2bp MoM)

중소기업대출과 주택담보대출의 가파른 금리 상승이 관찰됨. 은행들의 주요 성장 축이 된 중소기업대출 금리는 +7bp MoM이며, 하반기 동안 52bp 상승을 기록. 가계대출 금리는 +5bp MoM인데, 주택담보대출이 12bp MoM 상승한 것이 주 원인. 신용대출 금리는 4bp MoM 하락했으나 지난 9월 이후 고신용자 대출이 사실상 중단되고 중금리대출 취급이 급증했기 때문에 데이터에 연속성은 없음

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12월 말 전체 잔액 금리

 수신금리: 0.83% (+6bp MoM) 시장성 조달 +7bp MoM, 저축성 예금 +13bp MoM에도 불구하고, 저원가성 예금이 전체 조달비용률을 억제하면서 총수신금리는 6bp MoM 상승에 그침 (12월 말잔 정기예금 +4.3조원 MoM, 저원가성 +24.5조원 MoM). 연간으로는 비용성 조달(시장+저축) 금리가 12bp 상승했는데, 저원가성 예금을 포함하면 8bp 상승에 그침

 대출금리 : 3.04% (+8bp MoM)

8월 들어 30개월 만에 상승 전환한 잔액 대출금리의 상승폭을 매월 확대되고 있음. 기업대출과 가계대출 금리가 공히 연간 24bp 상승

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시사점 : 무원가 조달의 힘

 2021년 말잔 기준으로, 은행업종의 정기예금 금리는 21bp YTD 상승해 가계 및 기업대출 금리와 유사한 상승폭을 보임. 다만 시장성 조달 금리는 3bp 상승에 그쳤고, 금리 상승기임에도 불구하고 요구불 및 수시입출식 등의 저원가성 예금이 견조하게 증가하면서 연간 예대금리차는 16bp 확대됨. 즉, 조달 포트폴리오 개선의 공이 크다는 판단

 금리 상승과 자산시장의 초과수익률 하락에 의해 2022년에는 전년 대비 대출수요가 둔화될 것으로 예상됨. 그럼에도 기본금리 상승과 수요보다 더 억제된 공급 기조에 따라 높은 대출금리는 유지될 전망

 결과적으로 2022년 대출성장률은 mid-single 수준으로 하락할 전망이나, 이미 평잔이 크게 증가한 상태에서의 마진 확대로 인해 은행업종의 순이자이익은 견조한 증가세를 이어갈 것으로 기대