반응형 SK텔레콤주가5 SK텔레콤(017670) 분할 이후 가벼워진 발걸음 출처 : SK증권 리포트 SK텔레콤 1Q22실적은 일회성 인건비 반영에도 불구하고, 가입자 증가와 마케팅비용 절감효과로 수익성 개선이 예상됨. 연간 영업이익도 11.6% 증가하며 3년 연속 두 자릿 수 영업이익 증가전망. 분할 이후 통신업에 대한 매출비중 확대로 통신업 업황개선에 대한 레버리지 효과가 클 것으로 기대되며, 구독, 메타버스 등 장기 성장에 대한 투자도 착실하게 준비되고 있음. 분할효과와 실적 개선 반영해 목표주가는 80,000원을 제시 1Q22 전망 : 일회성 비용보다 큰 업황개선 효과 SK텔레콤 1Q22실적은 매출액 4조 2,282억 원(2.8% yoy), 영업이익 4,013억 원(7.2% yoy, OPM : 9.5%)으로 전망한다. 기업분할에 따른 일회성 인건비 750억 원이 이번 분기.. 2022. 4. 15. SK텔레콤(017670) 서비스 융합으로 성장 동력 확보 출처 : IBK투자증권 리포트 5개 사업 제시 2021년 인적분할로 SK텔레콤은 그동안 추진해왔던 비통신사업은 신설 법인에 넘기고 통신사업에 전념하게 되었다. 그래서 계열사도 유선통신 서비스를 담당하는 SK브로드밴드를 중심으로 비교적 단촐해졌다. 그렇지만 현상유지가 아닌 통신산업을 기반한 성장이 가능한 산업군으로 사업을 확장 재편한다는 방침이다. SK텔레콤이 제시한 사업은 유무선통신 서비스, 미디어, 엔터프라이즈, AIVESRSE, 커넥티드다. 시너지로 성장할 융합 사업 통신은 안정적인 산업으로 평가받는 반면 성장성은 떨어진다고 인식되고 있다. 본래의 사업에서는 성장성이 낮은 것이 사실이다. 그러나 확장성에서는 그렇지 않다. 다만 수요가 있어야 한다는 전제가 붙어야 하는데, 통신을 필요로 하거나 있어야만.. 2022. 3. 29. SK텔레콤(017670) 배당 투자 매력이 높아진 주가 출처 : IBK투자증권 리포트 통신과 방송 중심의 사업구조 인적분할을 통해 존속법인 SK텔레콤은 무선통신의 자체사업과 유선통신서비스 사업을 하는 SK브로드밴드가 양대 축으로 사업은 통신과 방송 중심으로 구성되어 있다. 두 회사를 중심으로 2021년 3분기 실적을 살펴봤을 때 매출은 전년동기대비 +3.6%, 전분기대비 +0.8%였고, 영업이익은 전년동기대비 +20.6%, 전분기대비 +1.3%를 기록했다. 가입자 증가와 효율적인 비용 집행 덕분으로 향후에도 실적은 안정적인 흐름이 유지될 전망이다. 안정을 토대로 성장 고민 휴대폰 전체 가입자에서 점유율이 40% 초반인데, 5G에서 40% 후반대를 기록하는 것은 네트워크 품질과 브랜드 인지도에서 우위에 있기 때문으로 가입자 증가세가 유지될 것으로 보는 근거이기.. 2021. 12. 2. SK텔레콤(017670) New Hope 출처 : 대신증권 리포트 투자의견 매수(Buy), 목표주가 89,000원 제시 - 22E 별도 EBITDA 4.5조원에 EV/EBITDA 4.9배(LTE 도입 초기 ARPU 상승기 인 12~15 평균) 적용 후 자회사 가치를 합산한 SOTP 기준으로 목표주가 산정 - 액면분할 적용 전 당사 목표주가인 410,000원 대비 9% 상향한 수준이고, 타겟 시가총액은 19.5조원, 업사이드 44% - 통신업종 공통으로 타겟 PER 13배(LTE 도입 초기 ARPU 상승기인 12~15 평균)를 적용하나, SKT는 별도 EBITDA에 기반한 배당정책을 적용하고 있어서, EV/EBITDA를 적정가치 산정에 적용. 22E EPS 대비 PER 17배에 해당 11/29 분할 재상장. 무선 1위 사업자의 안정성과 화끈한 배.. 2021. 11. 28. 이전 1 2 다음 반응형
