본문 바로가기
반응형

삼성화재주가3

삼성화재(000810) Premium 희석, 투자의견 하향 출처 : 한화투자증권 리포트 삼성화재의 valuation premium 에 부여된 근거는 장기 위험손해율과 자본여력의 우위입니다. 손해율 악화의 흐름에서 주주환원으로 연결되지 못하는 자본여력은 premium을 지지하지 못합니다. 목표주가 하향합니다. 4Q21 순이익 704억원(-49% YoY), 기대치 하회 삼성화재의 4Q21 별도 순이익은 704억원(-49% YoY, -75% QoQ)으 로 당사 추정치를 20%, 컨센서스를 4% 하회. 기대치 하회는 투자 손상차손 362억원 발생에 의함. 보장성 인(人)보험 신계약이 11% YoY 감소하면서 특별상여, 사내복지기금을 제외한 사업비도 1% YoY 감소. 자동차 손해율 +2%p YoY, 장기 위험손해율(원수) +5%p YoY로 전체 손해율은 1%p YoY .. 2022. 2. 23.
삼성화재(000810) 보험손익 개선추세 일단락 출처 : 이베스트투자증권 리포트 보험손익 개선추세 일단락 2021년 4분기 순이익은 704억원으로 시장예상을 소폭 하회. 손해율과 사업비율이 전년동기대비 각각 0.8%p, 1.3%p 상승해 보험영업적자 규모가 1,000억원 가량 확대되면서 이익규모가 감소. 투자수익률은 2.3%로 2021년 4분기와 동일한 수준을 보임. 4분기 이익둔화에도 2021년 연간 순이익은 1.09조원을 기록해 사상최대 이익규모 시현. 주당배당금 (보통주)은 1,200원, 배당성향은 46.7%로 기 발표 2022년 이익둔화 예상 4분기 중 자동차보험 손해율이 89.8%로 1.8%p(yoy) 상승하면서 개선추세가 일단락 됨. 보험료 증가세가 둔화되는 가운데 손해액이 확대되고 있어 2022년에도 자보 손해율 상승 압력은 지속될 전망... 2022. 2. 22.
삼성화재(000810) 불가해한 배당 결정 출처 : 한화투자증권 리포트 Fact : 실적, DPS, 배당성향 모두 기대 이하 • 삼성화재, 2021년 연결 당기순이익 1조 1,265억원(+48.7% YoY)으로 공시. 역산 시 4Q21 연결 당기순이익은 578억 원(-44.0% YoY) • 동사의 평분기 연결-별도 차이는 100~200억원 수준이나, 시장 환경상 연결 대상 수익증권의 손실이 발생했을 가능성도 있음. 따라서 4Q21 별도 실적은 연결 대비 ±200억원 내외로 예상됨 • 2021년 주당 배당금(DPS)은 보통주 12,000원, 우선주 12,005원, 배당총액은 5,101억원으로 결정. 보통주 DPS 기준으로 당사 추정치 13,200원 및 시장 컨센서스 13,223원을 9% 하회함 Comment : 신뢰의 문제 • 4Q21 별도 실적이.. 2022. 1. 29.
반응형

티스토리툴바