반응형 sk이노베이션2 SK이노베이션(096770) 단기 모멘텀과 중장기 성장성 동시 보유 출처 : 메리츠증권 리포트 현 시점의 업황변수를 고려한 동사의 1~2Q22 영업이익은 7,528억 원, 8,780억 원 지정학 Risk부각에 따른 Carbon부문 호조가 주가 Re-rating으로 연결되지 않아 기업가치 상승은 SK On과 SK IeT의 성장전략이 핵심 현 시점 SK On의 주가 Re-rating 모멘텀 유효, (1) 22년 상반기 중 Pre-IPO 완료, (2) 주력 고객사들의 공격적인 전동화 전략 발표로 SK On 가파른 외형성장세 유지 투자의견 Buy와 적정주가 36.5만원으로 섹터 최선호주 유지 현재 업황은 정유업종에 단기 모멘텀. 장기화에 따른 Cost 압박 고려해야 러시아-우크라이나 지정학 Risk 장기화 조짐으로 원유/천연가스/석유 제품 공급 차질 우려가 고조되.. 2022. 3. 4. SK이노베이션(096770) 4Q 어닝쇼크 보다는, 배터리 성장성에 주목 출처 : 한화투자증권 리포트 4Q21 영업이익 -474억원 (어닝쇼크) 4Q21 OP는 -474억원으로, 컨센서스(+6,894억원)을 크게 하회했다. 1) 시황 우려로, 1Q~4Q에 상여금을 분할 반영하지 않고, 4Q에 일시 반영했으며, 2) 신규 배터리 공장(미국/헝가리) 가동 초기비용 등이 발생하는 등, 일회성 비용이 약 -5,000억원 반영되었기 때문이다. 3) 배터리 계약가격에 비-양극재(구리/알루미늄/전해질 등) 원재료 연동이 적었음을 감안해, 일회성 비용을 최대 -6,000억원으로 이해할 수 있다. 다만, 4Q 유가 상승에 따른 긍정적 효과 약 +2,500억원을 감안, 4Q21 이익 체력은 +2,000~3,000억원으로 판단한다. 참고로, 매각 취소된 E&P가 1,119억원을 기.. 2022. 2. 3. 이전 1 다음 반응형
