한온시스템(018880) [4Q21 Review] 상처에 뿌려진 소금
출처 : 한화투자증권 리포트 4Q21 Review : 컨센서스 하회 • 한온시스템의 4분기 연결 실적은 매출액 1조 9,261억원(-8.3%), 영업이익 607억원(-68.7%), 지배지분순이익 1,021억원(+18.5%)를 기록. 일회성 영업외이익과 법인세수익을 통해 양호한 순이익을 시현했으나, 영업이익은 당사 추정치 및 시장 기대치를 하회(OP 컨센서스 : 1M 812억원, 3M 936억원). 영업이익 부진의 주요인은 ①반도체 수급난에 따른 주요 해외 OEM 생산 회복 지연, ②원재료비 및 운반비 부담 지속, ③계절적 OPEX 증가(성과급, R&D 비용) 등. 매출액은 예상치에 부합했는데, 우호적인 환율 환경과 xEV 부품의 높은 ASP로 인한 효과를 감안하면 공급 물량 자체는 여전히 부진했을 것으로..
2022. 2. 13.
한온시스템(018880) xEV 매출비중 20% 이상
출처 : IBK투자증권 리포트 전분기비 개선이 기대되는 4분기 한온시스템의 최근 3분기 실적은 매출액 1.7조 원(-10% yoy), 영업이익 706억 원(- 41.0% yoy), 영업이익률 4.1%(-2.2%p yoy)를 기록해 영업이익 컨센서스를 7% 하회 한 바 있음. 이는 반도체 공급 부족, 원자재 가격 상승, 운임비 상승 등이 부정적 영향을 주었고, 폭스바겐, GM 스텔란티스 등 주요 고객사들의 완성차 생산량이 15~33% 감소한 영향에 기인. xEV 매출 비중은 20~21% 수준. 4분기 예상 실적은 매출액 1.88조 원(-10% yoy, +11% qoq), 영업이익 965억 원(-50% yoy, +37% qoq), 영업이익률 5.1%(-4.1%p yoy, +1.0%p qoq) 수준 전망. 3..
2021. 11. 29.
