반응형 대한항공실적3 대한항공 (003490) 오히려 좋아 출처 : 이베스트투자증권 리포트 4Q21 Preview: 영업이익 컨센서스 대비 +27% 상회 전망 4Q21 매출액 2 조 7,553억원(YoY +44%), 영업이익 6,443억원(YoY +451%, OPM 23.4%) 예상한다. 컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 +27% 상회를 전망한다. 화물운임 상승 덕분에 영업이익률 20%를 상회할 것으로 보인다. 화물 Yield 추이는 603원(3Q21) → 770원(4Q21E) 상승을 전망한다. 화물 호황 배경에는 ① 계절적으로 4분기는 항공화물 성수기 ② 코로나 이후에 여객기 운항이 제한되면서 벨리카고(Belly Cargo) 공급이 제한되었으며 ③ 컨테이너 운임 상승으로 해상물류 수요가 항공으로 전이되고 있기 때문이다. 코로나가 길어지면 길어질수록 오히.. 2022. 1. 16. 대한항공(003490) 4분기 항공화물 완전 날다 출처 : 대신증권 리포트 투자의견 매수, 목표주가 43,000원 유지 - 대한항공의 2021년 4분기 실적은 당사의 직전 추정치(12/8)와 시장 컨센서스를 크게 상회하는 깜짝 실적 전망 - 코로나에 따른 화물공급부족과 항공화물 성수기 물량 증가로 운임이 사상최고수준을 기록할 것으로 예상되기 때문 - 대한항공의 4분기 항공화물 매출액은 2조 1,493억원(+57.9% yoy)으로 추정 - 12/24일 5,578억원에 매각이 보도된 송현동 부지 매각의 회계 반영 시점은 2022년 2분기로 예상. 매입가는 2,900억원, 장부가는 약 4,000억원 - 공정거래위원회의 대한항공과 아시아나항공의 기업결합심사결과는 1~2주 내로 발표될 전망이며, 언론에서 보도된 일부 노선의 운수권 회수는 현실적으로 실현 가능성이.. 2022. 1. 2. 대한항공(003490) 화물 운임 쉽게 안 꺾인다 출처 : 대신증권 리포트 투자의견 매수, 목표주가 43,000원 유지 - 2021년 4분기 영업이익 연결기준 5,383억 원으로 사상 최대 실적 기대 - 코로나 변이 출현 영향으로 국제선 여객 정상화 시점 요원한 가운데, 화물 성수기 진입과 반도체, 휴대폰 등 수출 호조로 화물 호황국면 지속 - IATA의 자료에 따르면, 2019년 코로나 이전 시점과 비교 시 항공화물 공급은 약 8% 감소하고 수요는 약 10% 증가(공급 약 18% 부족한 상황) - 반면 델타 변이에 이어 오미크론, 향후 또 어떤 변이가 나타날 지 모르는 불확실한 상황으로 국제선 운항 정상화 시점은 예단하기 어려움 - 막연한 여객 정상화 기대감, Belly Capa 증가에 따른 화물 운임 하락 우려로 4분기 사상 최대 실적 예상됨에도 주.. 2021. 12. 8. 이전 1 다음 반응형
