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주린이373

삼성생명(032830) IFRS17 방향성 제시가 긍정적 출처 : 한화투자증권 리포트 삼성생명은 예상보다 큰 변액보증 관련 비용을 인식해 어닝 쇼크를 나타냈습니다. 실적 부진과 보유 지분가치 하락을 반영해 목표주가를 하향합니다. 연말 기대 DY는 6.5%로 배당매력은 여전히 높습니다. 4Q21 지배 순익 1,756억원(-35% YoY), 부진한 실적 삼성생명의 4Q21 연결 지배 순이익은 1,756억원(-35% YoY)로 당사 추정치를 21%, 컨센서스를 19% 하회. 특별상여 300억원을 감안해도 예상보다 높은 실제사업비 집행에 따른 비가부진이 추정치 하회의 원인. 상여금 외 특이요인으로 즉시연금 충당금이 100억원 반영 - 보장성 APE는 4Q21 12% YoY 감소하면서 연간 -8% YoY 기록. 건강담보 및 종신 모두 두 자릿수 역성장을 나타냄 - 사차.. 2022. 2. 23.
삼성화재(000810) Premium 희석, 투자의견 하향 출처 : 한화투자증권 리포트 삼성화재의 valuation premium 에 부여된 근거는 장기 위험손해율과 자본여력의 우위입니다. 손해율 악화의 흐름에서 주주환원으로 연결되지 못하는 자본여력은 premium을 지지하지 못합니다. 목표주가 하향합니다. 4Q21 순이익 704억원(-49% YoY), 기대치 하회 삼성화재의 4Q21 별도 순이익은 704억원(-49% YoY, -75% QoQ)으 로 당사 추정치를 20%, 컨센서스를 4% 하회. 기대치 하회는 투자 손상차손 362억원 발생에 의함. 보장성 인(人)보험 신계약이 11% YoY 감소하면서 특별상여, 사내복지기금을 제외한 사업비도 1% YoY 감소. 자동차 손해율 +2%p YoY, 장기 위험손해율(원수) +5%p YoY로 전체 손해율은 1%p YoY .. 2022. 2. 23.
삼성화재(000810) 보험손익 개선추세 일단락 출처 : 이베스트투자증권 리포트 보험손익 개선추세 일단락 2021년 4분기 순이익은 704억원으로 시장예상을 소폭 하회. 손해율과 사업비율이 전년동기대비 각각 0.8%p, 1.3%p 상승해 보험영업적자 규모가 1,000억원 가량 확대되면서 이익규모가 감소. 투자수익률은 2.3%로 2021년 4분기와 동일한 수준을 보임. 4분기 이익둔화에도 2021년 연간 순이익은 1.09조원을 기록해 사상최대 이익규모 시현. 주당배당금 (보통주)은 1,200원, 배당성향은 46.7%로 기 발표 2022년 이익둔화 예상 4분기 중 자동차보험 손해율이 89.8%로 1.8%p(yoy) 상승하면서 개선추세가 일단락 됨. 보험료 증가세가 둔화되는 가운데 손해액이 확대되고 있어 2022년에도 자보 손해율 상승 압력은 지속될 전망... 2022. 2. 22.
대한제강(084010) 업황도 좋은데 대규모 자사주 매입까지 출처 : 키움증권 리포트 전일 350억원 규모 자사주 신탁계약 체결을 공시했습니다. 1/25 300억원 규모 자사주 신탁계약 체결이후 1개월도 안되어 나온 두번째 공시이며, 전일 시가총액 기준 6.7%에 해당하는 큰 규모입니다. 1월 자사주 신탁계약 발표이후 빠른 자사주 매입에 힘입어 2/18까지 주가는 30.5% 상승해 이번 자사주 매입발표도 주가에 매우 긍정적 영향이 기대됩니다. 현재 철근업황도 역대급으로 좋아 매수를 강조합니다. 연이은 자사주 매입 발표로 투자심리 개선 동사는 전일(2/21) 350억원 규모 자사주 신탁계약 체결을 공시했다. 장마감 직전 발표된 공시이후 주가는 10.9% 상승해 마감했는데 매입규모 350억 원은 전일기준 시가총액의 6.7%에 해당하는 규모이며 지난 1/25 300억원.. 2022. 2. 22.
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