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주린이373

모두투어(080160) 아직 동면 중 출처 : 메리츠증권 리포트  4분기 영업적자는 40억원으로 예상 수준에 부합  하나투어와 달리 인력 정상화 더뎌 고정비 지난해 수준 유지  예상보다 소폭 큰 구조조정 감안해 미래 Capa를 축소, 회복 후 매출 규모 축소  코로나 완전 회복 시기를 2024년으로 설정, 이를 바탕으로 신규 적정주가 23,000원 제시. Hold 의견 유지 무난한 4분기 모두투어의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 48억원(+6.0% YoY)과 -40억원 (적지 YoY)으로 3분기 희망퇴직 효과가 제거되며 무난한 실적이 예상된다. 하나투어와 달리 2020년과 유사한, 사실상 동면 상태를 유지하는 최소한의 인원이 출근 중으로 2022년에도 고정비의 큰 변화는 없을 것으로 보인다. 같은 상황, 더 컸던 낙폭 : 단기 주가.. 2022. 1. 24.
파라다이스(034230) 복합리조트는 고정비 부담이 크다? 출처 : 메리츠증권 리포트  4분기 영업적자는 108억원으로 컨센서스 하회 예상  카지노 부문 bad luck이 주효. 희망퇴직 일회성 비용 또한 동 분기 집행 가정  추가 인력 조정으로 현재 카지노 매출로도 영업이익 BEP 가능  6천억원에 달하는 현금, 현 상황에서도 (+) 영업현금흐름 발생  IR사업자임에도 고정비 부담 커버되고 있어 개별 기업 리스크 낮음 카지노 bad luck을 호텔 호조가 일부 방어 4분기 파라다이스의 매출액과 영업이익은 각각 962억원(-7.5% YoY)과 -108억 원(적지 YoY)으로 전망된다. 이는 Luck 효과로, 일시적 요인이다. 큰 의미를 둘 필요는 없다고 판단한다. 동사는 4분기 약 40명의 희망퇴직을 진행한 바 있다. 당사 추정치는 이에 따른 일회성 비.. 2022. 1. 24.
골프존(215000) 22 년 실적 상향 필요한 유일 레저 社 출처 : 메리츠증권 리포트  4분기 영업이익은 238억원으로 시장 추정치 소폭 하향  분기 라운딩 수 record high 또 한번 갱신. 기계 판매에 lagging하여 라운딩 수 증감이 반영되고 있어 2022년도 현 흐름 이어갈 가능성 높음  YoY 기계판매 20% 감소를 예상했으나 1분기 flat 예상. 추정치 상향 필요  예상보다 견고한 기계 판매, 해외 매출 성장이 2022년 성장 이끌어 갈 것 평이한 분기. 중국이 다소 아쉽다 골프존의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1,032억원(+39.5% YoY)과 238 억원(+264.0% YoY)으로 시장 기대치를 소폭 하회할 것으로 예상된다. 4분기 라운딩 수 또 한번의 record high를 갱신한 것으로 보인다. Stocking이 이루.. 2022. 1. 24.
강원랜드(035250) 국내 상황 개선을 기다리며 출처 : 메리츠증권 리포트  4분기 -74억원으로 예상치 하회  내수 레저 호조로 호텔/콘도 양호하나 카지노 영업 제한 재개되었기 때문  특히 영업시간 제한은 매출회복에 치명적. 3분기 카지노 매출 규모 당분간 지속  다만 풍부한 보유 현금, 영업 현금 흐름이 (+)를 유지해 안정성 돋보여  내수 레저 중심의 투자 여전히 유효, Buy 투자의견 유지 짧았던 위드코로나의 행복 강원랜드의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 2,535억원(+93.1% YoY)과 -74억원(적지 YoY)으로 기대치를 하회할 것으로 예상된다. 내수 레저 호조로 호텔/콘도 등 숙박 시설은 3분기에 이어 양호한 흐름을 이어갔으나 카지노 부진이 재개되며 예상치를 하회할 것으로 본다. 11월 위드코로나 시행으로 매출이 빠르게.. 2022. 1. 24.
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