카카오뱅크(323410) 우호적인 환경이 조성되는 중

 

 

출처 : 하이투자증권 리포트

 

 

• 동사의 1분기 당기순이익은 711억원으로 컨센서스 부합할 것으로 전망

• NIM은 중금리대출 성장과 기준금리 인상으로 인해 큰 폭으로 개선되고 있으며 이번 분기에도 11bp 개선될 것으로 전망.

• 원화대출채권은 금융 당국의 가계대출 규제로 인해 전분기대비 소폭 높은 3.5% 성장 예상. 신용대출은 고신용자대 상 신규 대출 중단으로 인해 소폭 증가에 그칠 것으로 예상되며 지난 2월 신규로 런칭한 비대면 주담대 잔액이 한달 여 만에 1,000억원을 넘어서며 성장을 이끌고 있음.

• 비대면 주담대는 현재 수도권 9억 이하 아파트를 대상으로 이뤄지고 있으며 4월 중 대출 대상의 확대가 점진적으로 이뤄질 것으로 예상됨.

대상 확대는

1) 9억원 이상 아파트,

2) 수도권 위주에서 전국으로,

3) 무주택자 대상에서 유주택자도 포함될 것으로 예상됨

• 하반기에는 소호 대출 런칭이 예상됨. 소호 대출은 연간으로 약 1조원 내외의 성장이 예상되며 지점 방문이 어려운 소상공인을 대상으로 하기 때문에 비대면으로 이뤄질 것으로 예상

• 동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하며 관심종목으로 선정. 목표주가는 실적 추정치 상향과 Peer group 밸류에이션, 실적 추정치 변화를 반영하여 60,000원으로 상향