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주린이373

녹십자(006280) 낮아지는 CMO 기대감 출처 : 대신증권 리포트 투자의견 매수 유지, 목표주가 300,000원으로 하향 조정 - 목표주가는 SOTP 밸류에이션을 통해 영업가치, 신약 파이프라인 가치, 자회사 지분가치를 합산하여 산출 - CMO 계약 불확실성으로 인한 사업가치 조정, 연결 종속회사 녹십자엠에스 진단키트 공급계약 해지에 따른 4분기 연결 영업이익 추정치 하향, 상위 제약사 평균 EV/EBITDA 타겟 밸류에이션 변동(20배→17배)에 따라 목표주가 기존 대비 -32% 하향 - 다만, 4Q21 독감백신, 모더나 백신 유통 확대에 따른 실적 개선, 2022년 IVIGSN 10%의 FDA 신약 허가 기대감 및 헌터증후군 치료제 ‘헌터라제’의 해외 수출 고성장 등을 고려해 투자의견 ‘매수’ 유지 12/9 얀센 백신 위탁생산 논의 중단 공.. 2021. 12. 10.
녹십자(006280) 코로나 프리. CMO 기대감 보다는 본업 개선 출처 : 키움증권 리포트 전일 장 마감 후, J&J와 백신 위탁 생산 논의 중단 소식이 전해졌습니다만, 동사의 주가는 CMO 소식 지연으로 연초 대비 -51% 하락하였으며 지난해 CEPI 보도 이전 주가 수준으로 회귀하였습니다. CMO 가치를 제외한다하도 4분기 전년동기 대비 영업 흑자전환 예상, 면역글로불린 제제 Alyglo의 FDA 승인(내년 2월), 헌터라제 중국 진출로 매출 확대 등 본업 개선을 기대해 볼 수 있습니다. CMO 집착을 버리자 전일(9일) J&J와 백신 위탁 생산에 대한 논의 중단 공시를 하였다. 이 외에 CEPI와의 백신 CMO 본 계약 소식 또한 지연되면서, 주가는 연초 대비 -51% 하락하였다. 지난해 CEPI 보도(’20.10.21) 이전 주가 수준으로 회귀하였다. 여전히 백.. 2021. 12. 10.
해성디에스(195870) 우려는 있으나 내년에도 성장 지속 예상 출처 : 하이투자증권 리포트 내년에도 성장 지속 예상. 목표주가 상향 해성디에스에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 48,600원에서 65,000원으로 상향 조정한다. 동사에 대한 신규 목표주가 65,000원은 내년 예상 EPS에 동사의 역사적 평균 P/E 배수인 11.7배를 적용하여 도출한 것이다. 비록 동 신규 목표주가가 내년 예상 BPS에 비해서는 3.0배에 해당하나, 동사의 올해 최고 P/B배수가 3.1배이고 동사 내년 ROE가 28.6%로 올해의 25.2%보다 높을 전망임을 감안하면 전혀 무리하지 않은 수준이다. 동사의 실적은 3Q21까지 당사 및 시장의 전망치를 지속적으로 상회해왔으며 올해 매출과 영업이익은 전년 대비 각각 40%, 90% 증가하는 6,416억 원과 828억 원에 달할 .. 2021. 12. 10.
이엔코퍼레이션(066980) 수처리 플랫폼 구축을 통한 밸류체인 강화 출처 : 한양증권 리포트 기업개요 콘텐츠 기업으로 시작한 동사는 ‘21년 최대주주 변경에 따라 기존 사업을 일부 정리하고 수처리 기업들을 차례로 인수하며 산업용 수처리 플랫폼 기업으로 탈바꿈하였다. 수처리 EPC 사업을 영위하는 한성크린텍을 시작으로 폐수/폐기물 처리 기업, 수처리 O&M 기업을 자회사로 보유함에 따라 산업용 수처리 통합 솔루션을 제공할 수 있게 되었고, 자회사 연결 편입을 통한 본격적인 실적 가시화가 기대된다. 초순수 국산화의 선두주자 자회사 한성크린텍은 차별화된 수처리 EPC(설계, 조달, 시공) 기술력을 가지고 있다. 실제로 국내 대기업을 비롯한 여러 기업고객을 대상으로 최근 수주 실적이 급증하는 모습을 보여주며 경쟁력을 입증했다. 글로벌 ESG 이슈와 환경규제 강화로 수처리 설비 .. 2021. 12. 10.
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