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주린이373

신세계(004170) 요모조모 서프라이즈 출처 : 카카오페이증권 리포트 4Q OP 1,951억원, 컨센서스 가뿐히 상회 4분기 연결 순매출 1조 9,340억원(YoY +43.9%), 영업이익 1,951억원(YoY +89.1%)을 시현했다(OPM 10.1%(YoY +2%p)). 영업이익은 시장 기대치를 13% 상회, 당사 추정치엔 부합했다. 1)백화점 : 매출 YoY 16.6%, 영업이익 YoY 58.3% 증가했다(OPM +5.4%p, 기존점신장률 10월 +10%/11월 +12.3%/12월 +26.9%). 겨울철 패션 카테고리 매출 호조로 매출총이익률은 YoY 1.2%p 개선되었다(카테고리별 : 명품 +41%/여성패션 +20%/남성패션 +19%/스포츠+15%). 2)면세 : 매출YoY 80.6%, QoQ 3.3% 증가했다(OPM YoY +0.9%.. 2022. 2. 10.
롯데케미칼(011170) 바닥잡기는 이미 시작 출처 : 하이투자증권 리포트 4Q21 Review : 영업이익 297억 원, 컨센서스 -87.1% 대폭 하회 동사 4분기 영업이익은 297억 원(-89.7%QoQ, -86.3%YoY)으로, 당사 추정치(1,579억 원) 및 컨센서스(2,307억 원) 대비 각각 -81.2%, -87.1% 대폭 하회하였다. 전방수요 둔화 및 유가 상승에 따른 스프레드 축소와 더불어 대규모 일회성 비용이 반영된 영향이다. 정기보수 관련된 기회비용과 재고자산평가손실, 성과급 등으로 발생한 일회성 비용은 총 1,500 억원이었는데, 이를 제외한 동사 영업이익은 오히려 당사 추정치를 소폭 상회하였다. 아시아 지역 수요 부진으로 PE, PP, MEG 등의 가격은 전반적으로 약세 보였던 반면, 유가는 가파르게 상승해 주요 제품들의 스.. 2022. 2. 9.
SKC(011790) 일회성 비용 반영으로 잠시 쉬어가기 출처 : 메리츠증권 리포트  4Q21 Preview : 영업이익 983억원(OPM 10.3%), 시장 예상치(1,235억원) 하회 예상 화학/Mobility소재는 성과급 반영, Industry소재는 투명PI ramp-up 비용 발생  Mobility소재는 연중 국내/외 추가 라인 가동으로 외형성장, 전방 Cell기업들의 실적 발표에서 확인되는 (1) 동박 Shortage, (2) 가격 강세로 기타 소재 대비 이익률 유지  2022년 연간 영업이익 5,078억원 추정(+9.6% YoY) 연중 Mobility소재(동박/실리콘 음극재) 모멘텀으로 Peer 대비 주가 차별화 유효  투자의견 Buy와 적정주가 23만원 유지 4Q21 Preview : 일회성 비용 반영되며 이익 체력과 무관한 예상치 하회 동.. 2022. 2. 5.
청담러닝(096240) 합병 시너지와 온라인 성장성 부각 기대 출처 : 한화투자증권 리포트 합병 시너지와 온라인 성장성 부각이 기대됩니다. 씨엠에스에듀 흡수합병 후 크레버스로 사명 변경 예정 청담러닝은 3월 1일 씨엠에스에듀를 합병하여 사명을 크레버스로 변경 할 예정이다(1월 28일 임시주총 승인). 합병비율은 청담러닝:씨엠에스 에듀=1:0.216 (반올림)이다. 주식매수청구권 행사는 2월 17일까지 행사 가능하다(청담러닝 34,636원, 씨엠에스에듀 7,515원). 합병 시 규모의 경제 달성을 통한 비용 효율화 및 경영 효율성 제고가 기대된다(국내외 15만명 재원생과 500개 센터의 대규모 교육기업으로 재 탄생). 합병 시너지 효과 합병 시 ①경영효율성↑→청담러닝(초중등 영어)과 씨엠에스에듀(초중 등 사고력 수학·코딩) 간 카니발리제이션 부재 고려 시 인적(백오피.. 2022. 2. 5.
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