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주린이373

삼성화재(000810) 불가해한 배당 결정 출처 : 한화투자증권 리포트 Fact : 실적, DPS, 배당성향 모두 기대 이하 • 삼성화재, 2021년 연결 당기순이익 1조 1,265억원(+48.7% YoY)으로 공시. 역산 시 4Q21 연결 당기순이익은 578억 원(-44.0% YoY) • 동사의 평분기 연결-별도 차이는 100~200억원 수준이나, 시장 환경상 연결 대상 수익증권의 손실이 발생했을 가능성도 있음. 따라서 4Q21 별도 실적은 연결 대비 ±200억원 내외로 예상됨 • 2021년 주당 배당금(DPS)은 보통주 12,000원, 우선주 12,005원, 배당총액은 5,101억원으로 결정. 보통주 DPS 기준으로 당사 추정치 13,200원 및 시장 컨센서스 13,223원을 9% 하회함 Comment : 신뢰의 문제 • 4Q21 별도 실적이.. 2022. 1. 29.
제일기획(030000) 편안한 실적과 기다리는 모멘텀 출처 : 한화투자증권 리포트 동사의 4분기 실적은 특별상여 일회성 비용 인식으로 인해 컨센서스를 소폭 하회했습니다. 현재 밸류에이션은 올해 예상 실적 기준 PER 12배로 매력적인 구간입니다. 4분기 실적은 해외와 디지털 사업의 성장 지속 동사의 4분기 실적은 매출총이익 3664억 원, 영업이익 650억 원을 기록했다. 매출총이익은 시장 예상을 상회했고, 영업이익은 일회성 특별 상여 비용이 반영되며 4% 하회했다. 주요 광고주의 신제품 관련 마케팅 물량이 매체와 디지털 모두에서 크게 집행됐다. 코로나 재확산에도 불구하고 비계열 광고주들의 매출도 반영됐다. 해외 매출총이익은 전년동기 대비 29%나 증가했는데, 주요 광고주의 대행 영역 확대가 지속되며 북미가 60%, 유럽이 32% 성장했다. TBG, 펑타이.. 2022. 1. 28.
LG생활건강(051900) 흔들림이 휘청임으로 출처 : 카카오페이증권 리포트 4Q OP 낮아진 기대치 부합 연결 매출 2조 231억 원(YoY -3.4%), 영업이익 2,410억 원(YoY -6%)을시현했다. 1)화장품 : 매출YoY -13.9%, 영업이익YoY-16.6%를 나타냈다(OPMYoY -0.5%p/럭셔리비중86%). 면세 매출 YoY-30%, 백화점과 방문판매도 각각 6%, 3% 감소했다. 2)생활용품 : 매출 YoY +18.5%, 영업이익 +104.7%를 시현했다(OPM YoY +1.7%p). 프리미엄 비중 확대, 보잉카 인수 효과에 기인한다(분기 매출 약 1백억원). 3)중국 : 화장품 및 생활용품 합산 매출 YoY +2% 증가, 수익성 전년 수준 유지되었다(후 +16%/숨 및 오휘 -30%~-40%). 4)음료 : 매출 YoY +9... 2022. 1. 28.
NAVER(035420) 무난했던 실적 출처 : 카카오페이증권 리포트 4Q OP는 낮아진 기대치에 부합 4Q NAVER 연결 영업수익 1조 9,277억원(YoY+27.4%,QoQ+11.6%), 영업이익 3,512억 원(YoY +8.5%, QoQ +0.4%)으로 기대치에 부합했다(OPM 18.2%(YoY -3.2%p, QoQ - 2%p)). 1) 서치플랫폼(YoY +15.2%, QoQ +7.5%) : 검색 및 디스플레이광고 매출 각각YoY +11.2%, +26.1%,연말 성수기 효과,성과형 광고의 안정적인 성장세가 주효했다. 2) 커머스(+27.9%, +6.6%) : 높아지는 기저 부담에도 시장성장률을 상회한 쇼핑거래액 증가율이 유의미했다. 3)핀테크(+46.8%, +22.1%) :알리익스프레스, 구글앱스토어 등 신규 글로벌 가맹점 추가되며 외.. 2022. 1. 28.
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